Lager Offret Mini Alternativ

Mini-alternativ: Ett användbart verktyg för handel Högprissatta värdepapper Mini-alternativ är optionskontrakt där den underliggande säkerheten är 10 aktier i en börs eller börsnoterad fond (ETF). Det här är den största skillnaden mellan minialternativ och standardalternativ. som har 100 aktier som underliggande säkerhet. Mini-alternativ med fysisk avveckling började handel på Chicago Board Options Exchange (CBOE) den 18 mars 2013 när mini-alternativ på följande fem aktier och ETF: er infördes: The Alternativsymbolen för dessa mini-alternativ är lätt identifierbara. Numret sju är enkelt bifogat säkerhetssymbolen. Således skulle mini-alternativserien för Amazon börja med identifieraren AMZN7, medan den för Apple skulle börja med AAPL7. Dessa mini-alternativ har fysisk avräkning, vilket innebär att de faktiska aktierna kan behöva levereras om positionen inte är stängd före utgången. Övningen är amerikansk stil, vilket innebär att de kan utövas på vilken arbetsdag som helst före utgången. (Se American vs European Options.) Utgång för mini-alternativen är lördag strax efter den tredje fredagen i utgångsperioden, till och med den 15 februari 2015. Vid och efter det datumet kommer utgången att vara den tredje fredagen i utgångs månaden. Strike-priser och streckkursintervall för mini-alternativ är desamma som för standardalternativ på den underliggande säkerheten. Det finns ett sjätte minialternativ som lanserades 2006 med tickersymbolen XSP, det har mini-SPX-indexet, vilket är en tiondel av värdet av SampP 500 (SPX) indexalternativen som dess underliggande tillgång. XSP skiljer sig från de fem mini-alternativen som introducerades i mars 2013, i likhet med många andra indexalternativ, det kan bara betalas kontant och träning är europeisk stil, vilket innebär endast vid utgången. Den huvudsakliga motiveringen för CBOE: s införande av mini-alternativ är att de gör det möjligt att spekulera på eller säkra färre aktier i den underliggande aktien eller ETF. Till exempel kan ett standardoption på en börshandel på 100 prissättas till 5. Eftersom ett standardoptionskontrakt representerar 100 aktier måste optionspriset multipliceras med antalet aktier som representeras av ett kontrakt, detta kallas alternativet multiplikator. I det här fallet skulle ett kontrakt kosta investeraren 500. Men vad händer om en investerare bara har 50 aktier och vill säkra detta långa alternativ? Att få ett standardavtal innebär att investeraren skulle betala en rejäl premie för extra skydd som han inte behöver . Mini-alternativet är lämpligt i det här fallet, eftersom investeraren kan köpa fem mini-optionsavtal. Eftersom varje mini-alternativ representerar 10 aktier är alternativmultiplikatorn här 10. Tänk på ministerns samtal på 530 april 2014 på Apple den 6 mars 2014 när börsen handlade på 530,75. Mini-alternativet erbjöds vid 14.85, vilket innebär att det skulle kosta 148,50 för ett kontrakt på 10 Apple-aktier. Standardavtalet med samma lösenpris och löptid handlade på 14,70, vilket innebär att det skulle kosta 1 470, eller nästan 10 gånger så mycket som motsvarande mini-alternativ. Observera att multiplikatorn för XSP mini-alternativen är 100. Eftersom det här alternativet har en tiondel av värdet på SampP 500, representerar varje mini-optionskontrakt 10 enheter i SampP 500. Mini-alternativ har följande fördelar: Lägre utlägg. Den största fördelen med mini-alternativ är att de kräver ett mycket lägre kontantutlägg, ungefär en tiondel som krävs för ett standardalternativ. Speciellt lämplig för säkring av udda partier. Många investerare har udda partier - det vill säga färre än standardpartiet på 100 aktier - av aktier som handlar i trefaldiga siffror. Mini-alternativ är särskilt lämpade för att säkra dessa exponeringar mest effektivt, särskilt för strategier som att köpa skyddssatser eller skriva samtal där det är nödvändigt att kompensera det exakta antalet aktier som innehas. Bra verktyg för dem med begränsat kapital. Mini-alternativ är ett bra investeringsverktyg för dem med begränsat kapital, till exempel studenter och små investerare, att handla mycket höga värdepapper. På flipsidan har minialternativ följande nackdelar: Provisionerna är högre i procent. Provisioner kan verkligen lägga upp när du handlar mini-alternativ. Till exempel, om uppdraget att sätta på en optionshandel via en online-mäklare är en fast avgift på 10, och ett standardkontrakt (av 100 aktier) handlar på 10, uppgår kommissionen till 1. Men om 10 mini-alternativ Kontrakt används istället, kommissionen skulle vara 100 eller 10 av det värde som handlas. Även om endast fem mini-optionskontrakt används, fungerar provisionen fortfarande ut till 50 eller 5. Bredare budgivningspridningar och lägre likviditet. Minialternativen verkar ha mycket bredare bud-ask-spridningar och betydligt mindre öppet intresse än deras standardalternativsmodeller, vilket innebär en lägre likviditet. Endast tillgänglig för mycket begränsade värdepapper. Från och med mars 2014 var minialternativ endast tillgängliga för sex värdepapper (igen, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Mini-alternativ är ett lämpligt verktyg för handel och säkring av mycket låga värdepapper. Men eftersom de bara är tillgängliga på en handfull värdepapper kan de ha ett begränsat antal tills de erbjuds på ett mycket större utbud av aktier och ETFs. Mini-Options: En Crash Course för Options Traders optionsguy publicerad 031313 kl 12:26. PM Trading alternativen på prissatta aktier blev bara billigare för enskilda investerare. Den 18 mars introduceras minialternativ på Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) och några andra, högprissatta underlag. Om volymen i denna produkt växer förväntas vi se ytterligare mini-optioner utfärdade under de kommande månaderna. Istället för standardalternativet, som representerar 100 aktier i det underliggande beståndet, står en mini-option för endast 10 aktier av det aktuella lagret. Mini-kontraktets rättigheter och skyldigheter är samma som standardavtalet på alla andra sätt. Vad betyder den skillnaden för handlare som dig Eftersom antalet aktier som kontraktet representerar är litet, är kostnaden för inmatning mycket lägre för dig jämfört med standardalternativ, eftersom antalet aktier som kontraktet representerar är multiplikatorn som används för att bestämma den totala kostnaden för handeln. Om du till exempel fick en offert på 12,00 på ett stort 100-aktieavtal skulle kostnaden för det vanliga alternativet vara 12 x 100 eller 1 200 (plus 5,60 i provisioner hos TradeKing). Om det fanns ett mini-kontrakt tillgängligt med samma offert, skulle kostnaden vara 12,00 x 10 eller 120, plus 5,60 i provisioner. Här är några fler positiva och negativa alternativ till mini-alternativ att tänka på innan de handlar dem: 1) Överförda samtal på dyra lager kommer att vara mer genomförbara med minis. För att anställa en täckt call-strategi måste tidigare investerare äga åtminstone 100 aktier i ett aktiebolag för att sälja ett köp mot deras aktieposition och det anses vara täckt. Det skulle vara väldigt kapitalintensivt om börsen handlar norr om 400 per aktie. Mini-alternativ kommer att möjliggöra flexibiliteten att sälja ett täckt samtal på så lite som en 10 aktieposition på dessa dyra lager. Till exempel, att sälja ett täckt samtal på Apple skulle kräva cirka 43 000, den ungefärliga kostnaden för 100 aktier i Apple-aktien (självklart beroende på var priset är för detta exempel AAPL 430 per aktie). Nu med AAPL mini-alternativ kan du sälja ett täckt samtal mot en position av endast 10 aktier i Apple, vilket kräver bara 4.300 i tillgängligt kapital ganska lite mer trovärdigt. (Läs mer om täckta samtal inklusive riskerna på vår systersida OptionsPlaybook.) 2) Mini-alternativ ger potentiellt mer flexibilitet till handlare. Tillgängligheten av mini-alternativ på ett underliggande lager gör det möjligt för handlare att skala in och ut ur positionerna. Till exempel om du planerade att köpa ett standardalternativskontrakt, kan du välja att köpa en 10-massa minis istället. Varför Det totala antalet underliggande aktier som representeras skulle vara samma - 100 i varje fall. Men om marknaden skulle flytta till din tjänst skulle mini-alternativ låta dig sälja hälften av positionen och hålla den andra hälften för att se vad som händer nästa. Samma sak gäller i motsats: Om marknaden rörde sig mot din position, kan du minska risken genom att lämna hälften av positionen och vara länge resten om marknaden springer tillbaka. Observera att 10-lot-mini-scenariot kommer att medföra ökade provisionkostnader, men vissa kan anse att extrakostnaden är värt flexibiliteten när man avslutar handeln. 3) Slutligen är det i allmänhet bättre att ha fler val jämfört med mindre. Fler val är möjligen bättre än mindre, och mini-alternativ kommer att lägga mångfald till den diversifierande säkerhetstypen. I linje med det ovan beskrivna samtalsexemplet ovan kan möjligheten att ange mer, olika alternativpositioner öppna dörren för att diversifiera mindre portföljer. I detta avseende kan valet vara bättre. Det kan givetvis inte alltid vara så, och fortsätt läsa för fler tankar om detta. Nu för några negativ av mini-alternativ: 1) Det kommer oundvikligen att vara en inlärningskurva. Enskilda investerare (som inte läser alternativkubbloggen, det vill säga) kan ha en viss inledande förvirring om de totala handelskostnaderna, för att inte tala om andra justeringar av ditt handelssätt. Det går dock med territoriet för något nytt handelsinstrument. 2) Provisioner kommer sannolikt att vara en större del av den totala kostnaden. TradeKing debiterar samma provision för minialternativ som för standardalternativ: 4,95 per handel plus 65 cent per kontrakt. Men den 4,95 kommission kommer att representera en större andel av handelns huvudsakliga belopp. (Det har alltid varit sant för aktiehandel här också: Vi debiterar 4,95 för att köpa 100 aktier i AAPL, precis som vi tar ut 4,95 för att köpa tio aktier eller 1 aktie. På samma sätt ändras inte vårt pris om du köper ett 4,00 lager eller ett 400-lager, en 10-procents-alternativ eller ett alternativ på 5,00.) 3) Mini-positionspositionsvärdet svarar långsammare för att förändras i optionspriset. Förväntningarna är att minis kommer att ha samma noterade pris som stora optionsavtal. Om till exempel ett stort alternativ citeras på 7,25 på ett specifikt lager, bör mini-alternativet med samma strejk och utgång i teorin också citeras kl. 7.25 (alla andra faktorer är lika). Om båda alternativen ökar i pris i takt med 1,00, skulle en en-lot stor alternativposition öka med 100 och en-lot-mini-positionen skulle bara öka med 10. Bottom line: 110 av kostnaden för att gå in i en position kommer också att betyder att 110 av rörelsen kommer att uppnås eller gå vilse när optionsavtalet ändras i pris. 4) Vad händer om det finns lageravdelningar Lageravdelningar gör mini-alternativ på de lager som är mycket mer förvirrande. Flera av de underliggande aktierna som valts för minis debuten har delat i det förflutna. Om en splittring skulle hända igen kommer resultatet att bli några ännu svårare att förstå justerade mini-optionskontrakt. FYI: Apple har förklarat tre splittringar under 2: a för ett offentligt handlat liv: juni 1987, juni 2000 och februari 2005. Amazon (AMZN) har inte delats in över ett decennium, så huruvida det är troligt att det nu är öppet för debatt. (Här är en kort historia av AMZN-lagerskivor.) Enligt The Boston Globe. Google föreslog nyligen en aktiesplit, men den slogs på plats tills Google löser en rättegång för aktieägarna som hävdar att aktiespliten skulle orättfärdigt sätta för mycket makt till Larry Page och medgrundare Sergey Brin, bolagets största aktieägare sedan starten. En försök är planerad att börja 17 juni i Delaware. Beviljas, de pittoreska alternativen som produceras av lager splittringar hänger bara runt marknaderna för så länge. Så småningom löper de ut och rinner ut ur existensen, men det hjälper inte om du har en position innan splittringen och vaknar för att hitta dig själv med en intressant ny position i ditt konto. Det är inte en show-stopper fråga, men det kommer att bli en komplicerande faktor i denna nya produkter förståelse för handlare. 5) Mini-alternativ kan komplicera dina val som en alternativhandlare. Idag, om du drar upp en alternativkedja för Apple säger 430 samtal som går ut i mars får du ett standardalternativ som matchar dessa kriterier. När du har lanserat mini-alternativ, kommer samma sökning att ge dig minst två val: ett alternativ för mini - och ett standardalternativ. Om det råkar vara en aktiesplitt utgiven som påverkar detta alternativ kan du välja mellan fyra olika alternativ: en stor, en mini, en splitjusterad stor och en splitjusterad mini. För mycket val kan vara off-putting till handlare, plus det medför tyngre kostnader för datablad vid mäklaren. Naturligtvis är det som med någon ny handelsprodukt okända som bara kommer att sorteras ut när handel börjar. Här är några bra att kolla på TradeKing: 1) Kommer budskapsspridningar för miniminativ att vara lika smala som det större kontraktet Ett annat sätt att fråga detta är: kommer de att vara lika likvida som standardavtalet Illikvida positioner är per definition , svår att avsluta utan att stöta på en eventuellt ogynnsam prisförändring. Svaret kommer med tiden. 2) Stora partier - kommer någon att handla mer än 10 minikontrakt För att en ny produkt ska kunna uppnå en sann och varaktig marknadseffekt måste den historiskt sett visa förmågan att attrahera institutionella handlare såväl som individer. Stora delar är huvudindikatorn för att institutionerna går med i spelet och lägger till likviditeten på marknaden. Ytterligare tankar: Ett annat mini-koncept introducerades ett tag tillbaka av Chicago Board Options Exchange (CBOE). Utbytet introducerade en mini-version av SP 500 Index (SPX) och de betecknade dem lämpligt Mini-SPX-indexet (XSP). Mini-SPX-indexet har 110: e värdet av SP 500 (SPX) Index. Med andra ord, om SP 500 Index är 1.550.80, skulle Mini-SPX-indexet ha ett värde på 155.08. De valde att justera värdet av det underliggande i det här fallet och behålla multipliceraren av optionsavtalet till 100. Jag skulle personligen ha röstat för att ändra det underliggande värdet jämfört med att ändra kontraktstorlek. Om du finner den nuvarande inkarnationen av minis förvirrande ibland vet du varför jag skulle rösta på det sättet. -) Id älskar att höra dina frågor, kommentarer eller inmatning när du dyker in i dessa nya värdepapper. Titta på detta utrymme för mer utbildning på mini-alternativ, förutsatt att volymen tar av och en hållbar marknad framträder. Fram till dess, lycklig handel med dig Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Läs egenskaper och risker med standardiserade alternativ som finns tillgängliga på tradekingODD. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där ersättningsavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislager, optionsspridningar och andra värdepapper. Även om underförstådd volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen vad gäller den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt finns det ingen garanti för att denna prognos kommer att vara korrekt. Multipla benalternativ strategier innebär ytterligare risker och flera provisioner, och kan resultera i komplexa skattbehandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Onlinehandel har inneboende risker för systemrespons och åtkomsttider som kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. Alla exempel som används är endast för illustrativa ändamål, de ska aldrig tolkas som rekommendationer eller påslag av något slag. Ingen särskild handelsstrategi, teknik, metod eller tillvägagångssätt som diskuteras kommer att garantera vinster, ökade vinster eller ge minimering av förluster. Tidigare prestanda, oavsett om det är aktuellt eller indikerat av simulerade historiska tester, är ingen garanti för framtida prestanda eller framgång. Vid tidpunkten för offentliggörandet och under föregående månad hade TradeKing andor Brian Overby inte ägande större än 1 i de lagrade aktierna som inte hade någon annan faktisk väsentlig intressekonflikt som är känd vid tidpunkten för offentliggörandet, inte har fått ersättning från en offentlig erbjudande eller från investment banking-tjänster relaterade till några företag som nämns under de senaste 12 månaderna, eller förvänta sig inte att få några under de kommande tre månaderna eller engagera sig i marknadsföring i de nämnda värdepapperen. (c) 2013 TradeKing Group, Inc. Värdepapper genom TradeKing, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC. Minis Alternativ Officiella OIC Sponsorer Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som handlar om alternativ eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning innebär godkännande av villkoren som anges där. Mini-alternativ Ändra spelet för små investerare Senaste inlägg: Alternativmarknaden har sett flera välkomständringar över åren. Tidigare var du fast med strejkpriserna var 5: e eller kanske till och med 10. Så småningom sänkte spridningarna ner till 2,50 och nu har många stora aktier slagit på ett skott från varandra. Veckovisa alternativ på big-name-aktier ger dig fler utgåvor i månaden att leka med. Den senaste innovationen är mini-alternativet, vilket gör det möjligt för investerare att handla alternativ på 10-delade delar i stället för de vanliga 100 aktierna. Denna utveckling är en spelväxlare. En del av orsaken till omkopplaren togs upp av de dyra absoluta priserna för många populära lager. Mini-alternativen kommer endast att vara tillgängliga för Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), Google (NASDAQ: GOOG) och SampP 500 SPDR (NYSE: SPY) . Detta är en fantastisk möjlighet för handlare som har velat sälja täckta samtal mot en underliggande lång position eller att sälja nakna satser. Jag är en frekvent användare av båda dessa strategier som ett sätt att generera inkomster för min portfölj. Men tills nyligen spelade jag havenrsquot med denna strategi med någon av dessa fantastiska lager eftersom de var för dyra. Itrsquos a heck av ett åtagande att plop ner 45.000 för 100 aktier av Apple, sedan sälja ett täckt samtal mot det. Om den handeln går emot mig, kan jag fastna med allt det kapital som begåtts till Apple länge. På samma sätt med sätter, om jag sålde en naken sätta mot Google, och beståndet fick mig, skulle jag övervikta min portfölj med den här aktien. Nu kan jag dock använda dessa strategier i 10-deliga partier och behöver inte ha så mycket kapital i risken för handeln. Medan jag kan vara försiktig med att sälja en nätt sätta på Apple till 450 en andel med det 100-aktieåtagandet, är det mycket lättare att spela det med 20 eller 30 aktier. Till exempel säljer januari 2014 365 putten för 20 lockar. Jag skulle samla ett 2000 premie och därmed ha nackskydd till 345. Med Applersquos 120 per aktie i kontanter, har Irsquod effektivt stocken satt till mig på 225. Men det är fortfarande ett faktum att 36.500 åtagande om lagret får mig. Med ett mini-alternativ kunde jag dock samla 400 för två 10-deliga partier och inte lika mycket i riskzonen. Provisioner och avgifter kommer att betyda mycket här. Itrsquos en sak att handla en high-premium alternativ kontakt för 8. Itrsquos en annan att betala samma takt, särskilt om premierna inte är saftiga nog. Jag skulle vilja se att dessa mini-alternativ erbjuds för mycket fler aktier, och jag förväntar mig att de kommer att bli hellip så småningom. De som vill titta på skulle inkludera MasterCard (NYSE: MA), Visa (NYSE: V), Priceline (NASDAQ: PCLN), Salesforce (NYSE: CRM), Netflix (NASDAQ: NFLX), Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) Goldman Sachs (NYSE: GS) och Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) mdash alla aktier vars höga nominella aktiekurs gör traditionella optionsstrategier ett dyrt förslag. Den första omgången av mini-alternativ rullar ut den 18 mars mdash vara på utkik efter klara sätt att implementera dessa kraftfulla verktyg. Lawrence Meyers har sålt nakna sätter mot Priceline för juli 570-strejken. Artikel tryckt från InvestorPlace Media, investorplace201302mini-options-change-the-game-for-small-investors.